- 掃一掃 -

- 留言 -

[評論]房地產(chǎn)去庫存對水泥市場(chǎng)有何影響?

2024/05/14 10:06 來(lái)源:水泥大數據研究院 李坤明

拉長(cháng)周期看,人口紅利逐漸消失,市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化,“房住不炒”政策已成共識,居民預期普遍較差,房企新開(kāi)項目較為謹慎。因此,此輪房地產(chǎn)去庫政策對水泥市場(chǎng)影響較為有限,難以改變水泥行業(yè)長(cháng)期下行走勢。......

4月30日,中央政治局召開(kāi)會(huì )議,關(guān)于房地產(chǎn)方面,會(huì )議有兩點(diǎn)重要表述。一是繼續壓實(shí)保交樓各方責任。會(huì )議指出,繼續堅持因城施策政策,壓實(shí)地方政府、房地產(chǎn)企業(yè)、金融機構責任,切實(shí)做好保交房工作;二是房地產(chǎn)企業(yè)要去庫存。會(huì )議強調,統籌研究消化存量房產(chǎn)和優(yōu)化增量住房的政策措施,抓緊構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式,促進(jìn)房地產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展。其中“消化存量房產(chǎn)和優(yōu)化增量住房”是近幾年未出現的新提法,這引起了房地產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的廣泛關(guān)注。作為地產(chǎn)的重要上游原料行業(yè)之一,水泥行業(yè)將會(huì )受到哪些影響?

一、時(shí)隔九年 重提去庫存

2014-2015年,中國經(jīng)濟開(kāi)始進(jìn)入新常態(tài),地產(chǎn)行業(yè)面臨著(zhù)信貸緊縮、房企爆雷、庫存高企等問(wèn)題,2014年7月國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強棚戶(hù)區改造工作的通知》,棚改正式開(kāi)始。2015年年底召開(kāi)的中央經(jīng)濟工作會(huì )議順勢提出“三去一補一降”任務(wù),要求地產(chǎn)行業(yè)打通供需通道,消化庫存,穩定房地產(chǎn)市場(chǎng)。2016-2021年,借助政策紅利和需求釋放,房地產(chǎn)行業(yè)迎來(lái)繁榮發(fā)展期。

表1:地產(chǎn)去庫存的兩次重磅會(huì )議情況對比

資料來(lái)源:水泥大數據研究院整理

數據顯示,截至到2024年3月,中國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)商品房待售面積74833萬(wàn)平,超過(guò)2015年,達到歷史高位水平,如果加上二手房,廣義庫存量則會(huì )更高。在此背景下,時(shí)隔九年,中央重提去庫存,同時(shí)淡化“三大工程”,將消化存量庫存作為今后一段時(shí)期地產(chǎn)行業(yè)的工作重點(diǎn)。筆者認為,歷史會(huì )重演,但不會(huì )簡(jiǎn)單重復。一方面,當前房地產(chǎn)市場(chǎng)的供需關(guān)系已發(fā)生重大變化;另一方面,國家對引導地產(chǎn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的決心堅定不移。因此,地產(chǎn)行業(yè)難以重現“十三五”輝煌時(shí)期,預計經(jīng)過(guò)深度調整后將轉入平穩健康發(fā)展的新階段。

圖1:當前房地產(chǎn)庫存達到歷史高位

數據來(lái)源:水泥大數據(https://data.ccement.com/)

二、謹慎看待對水泥行業(yè)影響

(一)短期:提振信心 改善預期

中國水泥網(wǎng)水泥大數據顯示,自2023年以來(lái),沿江水泥信心指數多在50%以下,這反映出地產(chǎn)行業(yè)景氣度下降背景下水泥企業(yè)經(jīng)營(yíng)信心不足。此次政治局會(huì )議結束后,北京、杭州等重要城市先后出臺部分放松或全面放開(kāi)限購的政策,預計還將有更多地區祭出寬松大招。短期看,水泥行業(yè)作為與地產(chǎn)行業(yè)緊密聯(lián)系的行業(yè),市場(chǎng)信心會(huì )得到一定程度提振,這對改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)者未來(lái)預期將起到積極作用。

圖2:沿江水泥市場(chǎng)信心指數(%)

數據來(lái)源:水泥大數據(https://data.ccement.com/)

(二)長(cháng)期:難改下行走勢

2015年中央提出“去庫存”后,房地產(chǎn)行業(yè)再次步入繁榮期,投資平穩增長(cháng),房?jì)r(jià)持續上漲,不少地區房?jì)r(jià)翻倍。與此同時(shí),受益于需求穩定和供給側結構性改革,水泥價(jià)格步步走高,水泥行業(yè)走出虧損泥潭,地產(chǎn)和水泥實(shí)現“雙贏(yíng)”。2022年及之后,地產(chǎn)持續深度調整,水泥需求大幅萎縮,這一繁榮趨勢開(kāi)始結束。

圖3:2016-2021房?jì)r(jià)、水泥價(jià)格聯(lián)袂走高

數據來(lái)源:水泥大數據(https://data.ccement.com/)

2016-2021年這輪地產(chǎn)去庫是以房?jì)r(jià)上漲形式完成,當時(shí)無(wú)論是政府還是房企和居民,均對地產(chǎn)持有樂(lè )觀(guān)預期,加上政策利好和需求釋放,地產(chǎn)銷(xiāo)售端和投資端均表現較高景氣度。但時(shí)過(guò)境遷,當前行業(yè)環(huán)境發(fā)生重大變化,高頻數據顯示,2024年5月以來(lái)地產(chǎn)銷(xiāo)售端數據并未出現好轉,新的政策效果仍待觀(guān)察。拉長(cháng)周期看,人口紅利逐漸消失,市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化,“房住不炒”政策已成共識,居民預期普遍較差,房企新開(kāi)項目較為謹慎。因此,此輪房地產(chǎn)去庫政策對水泥市場(chǎng)影響較為有限,難以改變水泥行業(yè)長(cháng)期下行走勢。

圖4:土地成交和新開(kāi)工仍未轉正

數據來(lái)源:水泥大數據(https://data.ccement.com/)


編輯:李坤明

監督:0571-85871667

投稿:news@ccement.com

凡注明來(lái)源水泥網(wǎng)的文字、圖片、音視頻稿件,未經(jīng)授權,不得轉載,違者將依法追究責任。聯(lián)系電話(huà):0571-85871513,郵箱:news@ccement.com。(轉載說(shuō)明
發(fā)表評論

最新評論

網(wǎng)友留言?xún)H供其表達個(gè)人看法,并不表明水泥網(wǎng)立場(chǎng)

暫無(wú)評論

您可能感興趣的文章

2024年6月24日-30日北京市水泥窯產(chǎn)量監測周報

2024年6月24日-30日北京市水泥窯產(chǎn)量監測周報

找準降本“最大公約數” 畫(huà)好強基“最大同心圓”

塔牌集團面對水泥市場(chǎng)需求萎縮和產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題,開(kāi)展全員降本強基活動(dòng),通過(guò)深化改革、精細化管理、技術(shù)創(chuàng )新和全員參與降低成本,力求在市場(chǎng)壓力下實(shí)現可持續發(fā)展。強調全員關(guān)心成本,打破部門(mén)壁壘,提高執行力,并通過(guò)審計和紀檢監察確保措施落地,營(yíng)造風(fēng)清氣正的經(jīng)營(yíng)環(huán)境,以應對挑戰。

[水泥價(jià)格指數第24周]:淡季特征明顯,行情北強南弱?。?.1~7.5)

7月5日,全國水泥價(jià)格指數(CEMPI)報收116.78點(diǎn),環(huán)比下跌0.75%,同比上漲0.88%。

[混凝土價(jià)格指數周評]:多地降水減少,市場(chǎng)價(jià)格暫時(shí)持穩(07.01-07.05)

近期南方雨水有所減少,但下游施工需求增長(cháng)幅度有限,混凝土價(jià)格多以穩定為主。6月27日至7月3日,全國混凝土價(jià)格指數報收117.92點(diǎn),環(huán)比保持穩定……

[周評]東北:遼寧通知上調水泥價(jià)格60元/噸(7.1-7.5)

據中國水泥網(wǎng)行情數據中心消息,?遼寧水泥市場(chǎng)銷(xiāo)量穩定,5日起通知上調水泥價(jià)格60元/噸,本次價(jià)格上調預期良好,黑吉地區價(jià)格波動(dòng)需關(guān)注。

上拉加載更多
微信關(guān)注
時(shí)間 地區 均價(jià)
2024-07-05

陜西省

¥ 348.03
2024-07-05

內蒙古自治區

¥ 392.96
2024-07-05

山西省

¥ 351.03
2024-07-05

廣西壯族自治區

¥ 366.87
2024-07-05

廣東省

¥ 334.44
2024-07-05

山東省

¥ 324.28
2024-07-05

海南省

¥ 442.54
2024-07-05

安徽省

¥ 320.86
2024-07-05

河南省

¥ 303.44
2024-07-05

上海

¥ 325.00
2024-07-05

福建省

¥ 296.46
2024-07-05

云南省

¥ 342.30
2024-07-05

重慶

¥ 389.81
2024-07-05

四川省

¥ 396.61
2024-07-05

新疆維吾爾自治區

¥ 453.56
2024-07-05

西藏自治區

¥ 635.00
2024-07-05

甘肅省

¥ 422.03
2024-07-05

青海省

¥ 441.41
2024-07-05

寧夏回族自治區

¥ 334.51
2024-07-05

湖北省

¥ 304.03
2024-07-05

江西省

¥ 312.07
2024-07-05

江蘇省

¥ 322.36
2024-07-05

湖南省

¥ 336.37
2024-07-05

貴州省

¥ 399.39
2024-07-05

浙江省

¥ 346.33
2024-07-05

黑龍江省

¥ 506.98
2024-07-05

吉林省

¥ 462.45
2024-07-05

遼寧省

¥ 466.61
2024-07-05

河北省

¥ 379.53
2024-07-05

天津

¥ 408.21
2024-07-05

北京

¥ 419.43
2024-07-06 14:31:03